Delticom AG : résultats préliminaires H1

Les autres bénéfices de fonctionnement ont baissé de 33.7% pour atteindre 2.1 millions d'euros (H1 11 : 3.1 millions d'euros), ceci inclut les bénéfices liés aux taux de change d'environ 1.0 million (H1 11 : 2.3 millions d'euros). Les pertes de change doivent être prises en compte dans ces coûts de fonctionnement (H1 12 : 2.5 millions d'euros, H1 11 : 2.7 millions d'euros). La balance entre les gains et les pertes de change s'élève à -1.5 million d'euros (H1 11 : -0.4 million d'euros) Tout ceci étant pris en compte, les bénéfices ont baissé de 5.9% d'une année sur l'autre, passant de 56.5 millions d'euros à 53.2 millions d'euros.

La masse salariale.

Au cours de la période considérée, Delticom a employé 142 personnes (H1 11 : 108 personnes). Cette augmentation est due à la mise en place de personnes qualifiées dans notre nouveau dépôt, qui a été ouvert au 2nd trimestre de l'année dernière. La masse salariale atteint 4.4 millions d'euros (H1 11 : 3.5 millions d'euros) Le ratio des dépenses salariales (salaires/bénéfices) est resté stable à 2.3%. (Dépenses salariales en % du chiffre d'affaires : H1 11 : 1.8%).

Autres coûts de fonctionnement

En H1 12, les dépenses de fonctionnement ont atteint 34.2 millions d'euros, soit une augmentation de 2.2% par rapport à l'année précédente : 33.5 millions.

Parmi les autres dépenses de fonctionnement, le coût de transport est un poste majeur. En H1 12, ce poste a atteint 16.2 millions (H1 11 : 16.2 millions) la part des coûts de transport par rapport au chiffre d'affaires est passée de 8.2% en Q2 11 à 8.4% en Q2 12.

Les frais liés à l'augmentation de la capacité de stockage, des loyers et des frais généraux se sont accrus de 63.5% passant de 1.9 million d'euros à 3.0 millions d'euros. Les coûts de stockage ont atteint 1.6 million d'euros, 23.9% de moins de l'année précédente (2.2 millions d'euros). Ceci est principalement dû à l'embauche à temps partiel de personnes qualifiées.

Pendant cette même période, les investissements publicitaires ont totalisé 4.3 millions d'euros. Le marketing en termes de pourcentage par rapport au chiffre d'affaires s'élève à 2.2% (H1 11 : 3.9 millions d'euros, ou 2.0%). Afin d'aider les ventes de pneus été en haute saison, les dépenses de marketing de Q2 12 ont plus élevées que l'an dernier : 2.1% du chiffre d'affaires, contre 1.7%.

Dépréciation

Parallèlement à l'extension de nos capacités de stockage, et aux investissements dans une nouvelle infrastructure de stockage, la dépréciation a augmenté de 63.7% passant de 0.8 million d'euros en 2011 à 1.3 million d'euros. Ce faible niveau de dépréciation souligne le faible investissement en capitaux que demande l'activité de Delticom.

Performances.

Le résultat avant impôts et taxes (EBIT) de cette période a baissé de 29.2% passant de 18.7 millions d'euros à 13.2 millions d'euros, principalement à cause de frais fixes plus élevés. Ceci se traduit par une marge d'exploitation de 6.9% (contre 9.4% l'année précédente). Le résultat avant impôts et taxes (EBIT) du second trimestre a baissé de 23.1% par rapport à l'an passé atteignant 9.8 millions d'euros (contre 12.8 l'année précédente). Le résultat avant impôts et taxes (EBIT) du trimestre est de 9.1% (contre Q11 : 11.3%)

Le résultat avant impôts et taxes ajusté pour la première moitié de l'année est de 22.8 milles (H1 11 : 92.0 milles). Les besoins de financement pour les coûts de stockage étant plus importants, les dépenses sont passées à 109.0 milles euros (H1 11 : 13.1 milles euros) donnant un résultat financier de -86.2 milles (H1 11 : 79 milles)

Les impôts sur les bénéfices s'élèvent à 4.4 millions d'euros (contre 6.0 millions l'an dernier) le taux d'imposition est passé de 32.1% à 33.2%.

Au global, le bénéfice net consolidé a atteint 8.8 millions d'euros, contre 12.7 l'an passé.

Fond de roulement

Parmi les actifs, les stocks sont le poste le plus important. Depuis le début de l'année ils ont augmenté de 28.6 millions d'euros pour atteindre 135.1 millions d'euros (au 30.06.2011 : 103.3 millions d'euros). L'année précédente l'augmentation de stocks se chiffrait à 51.1 millions d'euros. Les comptes créditeurs ont augmenté de 28.1 millions d'euros pour passer de 68.2 millions d'euros à 96.4 millions d'euros soit + 41.2% (ils étaient de 65.9 millions au 30.06.2011). Sachant que les comptes débiteurs s'élèvent à 10.5 millions d'euros (contre 11.9 millions d'euros au 30.06.2011), le fond de roulement est de 45.4 millions d'euros contre 44.5 millions d'euros au 30.06.2011.

Cash Flow et liquidités

Grace au développement positif du fond de roulement, le cash flow de H1 12 est bien meilleur que l'an dernier. Il est passé de -30.2 millions d'euros à -0.5 millions d'euros.

La plupart des racks, des chariots élévateurs, et des machines à emballer pour le nouvel entrepôt ont été achetés en 2011. Cette année, ces investissements n'ont été que de 0.4 million d'euros contre 4.5 en H1 11.

Les dividendes de l'année fiscale 2011 se sont élevés à 34.9 millions d'euros. En H1 12, Delticom a levé 21.7 millions d'euros à court terme pour financer ses stocks. Le cash flow généré par les activités financières est de -13.7 millions d'euros.

Les liquidités au 30.06.2012 s'élèvent à 7.7 millions d'euros contre 6.2 en 2011. La position nette de l'entreprise (liquidités moins passif des comptes courants) s'élève à -18.0 millions (contre 0.9 millions au 30.06.2012.)

Vue d'ensemble

Rainer Binder (Co-CEO) a déclaré : « Les marchés de pneus été en Europe sont en difficulté. Ceci n'est pas sans nous affecter. Cela dit, le modèle de business de Delticom a prouvé qu'il était flexible et résistant. Nous gagnons des parts de marché. Les prévisions de la Direction pour le second semestre en termes de volumes et de bénéfices sont plus élevées que pour l'an dernier, grâce à des stocks de pneus hiver à des prix attractifs.

Frank Schuhardt (CFO) ajoute : « Pour les mois à venir nous allons renforcer nos actions. Résultat : nos bénéfices vont être affectés par des coûts fixes plus élevés comme au début de l'année. L'activité va rester à un niveau très bas, même pour les ventes de pneus hiver au 4e trimestre ». Schuhardt ajoute : « L'activité a pris du retard par rapport à nos prévisions. Nous avons donc décidé de réduire nos prévisions de croissance à 5% pour l'année entière. La marge EBIT à 9% pourra être atteinte si nous bénéficions de conditions météo hivernales favorables. »

Le rapport complet des 6 premiers mois de 2012 sera publié le 9 août 2012 dans l'espace « Investor Relations » sur le site web : www.delti.com.

Pour plus d'information : delti.com
Boutique en ligne française: 123pneus.fr